4月6日早盤，隆基股份開盤大跌。截至發(fā)稿報(bào)68.68元，跌5.40%，成交金額已超10億元。

消息面，4月5日晚間，隆基股份公告，公司收到云南省發(fā)改委函件，根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門清理優(yōu)惠電價(jià)政策的要求，取消公司在云南省享有的優(yōu)惠電價(jià)政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用電價(jià)格通過電力市場(chǎng)化交易方式形成，直接與電網(wǎng)企業(yè)結(jié)算。

隆基股份表示，鑒于公司在云南省內(nèi)的投資項(xiàng)目不能再執(zhí)行原合作協(xié)議中雙方約定的電價(jià)，將會(huì)在一定程度上增加云南省內(nèi)投資企業(yè)的生產(chǎn)成本，電費(fèi)占硅片全工序加工成本比例為15%左右，對(duì)公司利潤(rùn)會(huì)產(chǎn)生一定不利影響。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，隆基股份已在云南省形成約67GW的拉晶產(chǎn)能和57GW的切片產(chǎn)能，麗江三期年產(chǎn)10GW單晶硅棒建設(shè)項(xiàng)目、曲靖二期年產(chǎn)20GW單晶硅棒和30GW單晶硅片項(xiàng)目、曲靖年產(chǎn)30GW單晶電池項(xiàng)目尚未開工或投產(chǎn)。

據(jù)國(guó)泰君安測(cè)算，目前單晶硅片非硅成本約為0.11元/W，按照目前含稅電價(jià)預(yù)計(jì)0.25元/kWh，電力成本約為0.0165元/W，約占總體非硅成本15%左右。如果測(cè)算電價(jià)分別上漲1/2/3毛/kWh，對(duì)應(yīng)非硅成本提升約0.66/1.32/1.98分錢/W。

此外，測(cè)算云南電價(jià)每上漲1毛/kWh，工業(yè)硅對(duì)應(yīng)成本提升約1.16元/kg，硅料對(duì)應(yīng)成本提升4.87元/kg。此次電價(jià)調(diào)整對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本提升有影響，但影響可控，長(zhǎng)期看不改行業(yè)邏輯。2022年上游產(chǎn)能逐季釋放支撐終端供應(yīng)，下游需求旺盛維持大年預(yù)期。