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31日早盤(pán)，A股兩市弱勢(shì)調(diào)整。截至午間收盤(pán)，滬指跌%報(bào)點(diǎn)，深成指跌%，創(chuàng)業(yè)板指跌%，兩市合計(jì)成交5291億元。北向資金凈流出36億元。盤(pán)面上，半導(dǎo)體、中成藥、黃金等板塊走強(qiáng)，地產(chǎn)、漁業(yè)、出版業(yè)、鐵路等板塊走弱；概念股方面，光刻機(jī)（膠）概念拉升，水產(chǎn)品費(fèi)等調(diào)整。

國(guó)盛證券指出，資金面來(lái)看，北向資金8月連續(xù)多日凈流出，至今流出超800億元，但在匯率方面，離岸人民幣匯率近日在附近企穩(wěn)，貶值空間相對(duì)有限，9月北向資金有望進(jìn)一步回流。政策面來(lái)看，管理層釋放印花稅減半、減持趨嚴(yán)等多重重磅利好，對(duì)市場(chǎng)信心產(chǎn)生明顯提振，短期賺錢(qián)效應(yīng)出現(xiàn)快速修復(fù)，中長(zhǎng)期角度對(duì)活躍資本市場(chǎng)具有持續(xù)的促進(jìn)作用。隨著中報(bào)業(yè)績(jī)披露期結(jié)束，市場(chǎng)進(jìn)入近兩個(gè)月的業(yè)績(jī)真空期，短線交易窗口重新打開(kāi)。可重點(diǎn)關(guān)注存在事件催化的消費(fèi)電子、衛(wèi)星導(dǎo)航以及數(shù)字貨幣等方向。

中信建投指出，政策方面底部再次明確，8月來(lái)看住建部及各地方相應(yīng)地產(chǎn)穩(wěn)增長(zhǎng)政策都在積極出臺(tái)，逆周期調(diào)節(jié)信號(hào)繼續(xù)釋放。建議穩(wěn)增長(zhǎng)板塊作為底倉(cāng)配置。展望后期，我們認(rèn)為行業(yè)配置層面：1、科技板塊左側(cè)逢低布局。隨著中報(bào)業(yè)績(jī)雷風(fēng)險(xiǎn)整體基本披露完畢、出清，科技板塊最差業(yè)績(jī)中報(bào)基本落地，預(yù)計(jì)三季度開(kāi)始邊際逐步改善，整體產(chǎn)業(yè)周期目前海外均給出四季度反轉(zhuǎn)的指引，明年行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)確定性增長(zhǎng)，AI產(chǎn)業(yè)鏈高景氣雙位數(shù)高增概率較大。2、關(guān)注其他三季度有望逐步步入旺季的板塊，主要集中在風(fēng)電、軍工（訂單有望進(jìn)一步落地）、高端白酒；3、CXO等相關(guān)板塊有望在美債利率見(jiàn)頂以后迎來(lái)周期反轉(zhuǎn)。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）